2017.03.01 #9 한국 첫 복합리조트! 파라다이스(034230)

 

 

1. 파라다이스(034230) 회사소개

파라다이스는 카지노, 호텔로 대중들에게 가장 잘 알려져있는 회사입니다. 카지노 관련주로 강원랜드, GKL과 더불어 가장 대표적인 회사라고 할 수 있습니다. 2017년에는 인천공항 바로 옆에 일본의 세가사미와 합작으로 추진하는 대한민국 첫 복합리조트인 파라다이스시티가 개장 할 예정입니다. 파라다이스시티에는 스파, 카지노, 호텔, 클럽, 쇼핑 등 다양한 컨텐츠들이 자리 할 예정입니다. 또한, 한류를 활용하여 Destination Creator가 되기 위하여 많은 전략을 구상하고 있습니다.

 

파라다이스는 카지노에서 나오는 매출이 85% 이상을 차지한다고 보면 될 정도로 카지노회사라고 생각하셔도 무방합니다. 그렇기 때문에 카지노 매출이 파라다이스의 실적에 가장 큰 영향을 미칩니다. 그래서 일반적인 투자자분들이 조금 어려워하시는 부분이 있습니다. 한국에서 카지노의 경우 강원랜드를 제외한 모든 카지노는 내국인이 입장이 불가능하기 때문에 고객이 많이 방문을 하는지, 매출이 좋은지 등 알 수 없는 부분이 많습니다. 물론, 따지고보면 어느 기업인들 마찬가지겠지만 심리적인 요인이 크다고 생각합니다. 오히려 파라다이스의 경우 다른 기업들보다 매출예상이 더욱 쉬울 수도 있습니다. 영업이익 등을 추정하는 경우에는 이야기가 다르지만 작년보다 실적이 좋을 것 같다, 나쁠 것 같다 등은 아주 간단하게 할 수 있습니다.

 

바로, 대한민국을 방문하는 외국인 방문객들의 수 입니다. 특히나 중국인 관광객들의 방문이 많아질수록 매출액이 증가한다라고 생각할 수도 있습니다. 외국인 관광객의 증가에 따라 파라다이스 카지노 또한 성장해왔다고 할 수 있기 때문입니다. 중간중간에 특정한 이슈들 때문에 영향을 받기는 하지만 큰 틀에서는 외국인 관광객들의 한국 방문이 늘어나면 카지노 뿐만 아니라 여행사, 항공사, 면세점 등 관광관련 업체들의 매출이 증가한다고 상식적으로도 생각할 수 있겠습니다.

 

어쨌든, 파라다이스가 현재 지니고 있는 가장 핫한 이슈는 파라다이스시티입니다.

 

4월에 개장을 목표로 하고 있는데 실질적으로 파라다이스시티가 어느정도까지 성공을 하냐 못하냐에 따라 파라다이스 주가의 장기적인 흐름이 결정될 것입니다.

 

2. 파라다이스(034230) 재무

파라다이스의 실적입니다.

2015년 메르스, 2016년 사드 발 중국의 한한령 등에 영향을 받아서 13년 대비 영업이익이 줄어든 상황입니다. 밑에 차트를 보면 아시겠지만 이러한 이유로 고점을 찍고 약 2년 넘게 하락을 해오고 있습니다.

 

 

3. 파라다이스 일봉

파라다이스의 일봉을 보시면 작년 말에 12,000원을 찍고 계속하여 상승추세인 것을 확인할 수 있습니다. 4월에 개장 할 파라다이스시티의 기대감과 더불어 바닥이라는 인식이 더해져서라고 해석 할 수 있겠습니다.

 

 

4. 파라다이스 주봉

파라다이스 주봉입니다. 12,000원대에서 바닥을 3달 정도 다지다가 천천히 상승하고 있는 모습을 더욱 자세하게 확인할 수 있습니다. 또한, 주봉상 120일선이 내려오며 골든크로스를 형성하려고 하는 단계라고 볼 수 있겠네요.

 

5. 파라다이스 월봉

파라다이스 월봉을 보시면 무섭습니다.

4만원을 찍고 하염없이 내려왔다고 보시면 됩니다.

보시면 거의 3년을 쉴 틈 없이 내리기만 했다고해도 과언이 아닙니다.

그러던 중에 월봉상 120일선 12,000원을 마지막 지지선으로 남겨두고 4달간 지지선에서 간당간당하게 버티다가 2월에 들어서 반등을 시도하는 모습입니다. 12,000원 바닥 대비 대략 30%정도 상승했다고 할 수 있겠네요.

 

 

6. 파라다이스 총평

파라다이스의 경우 12,000원 바닥형성 후 현재 30%정도가량 상승한 상황입니다.

하지만 개인적으로 크게 부담가는 가격대는 아니라고 생각합니다. 4월에 개장하는 파라다이스 시티의 성공여부가 파라다이스 주가에 가장 큰 영향을 미칠 것이며, 장기적으로 바라봤을 때 15,000원은 전혀 부담스러운 가격이 아니라고 생각합니다. 인천국제공항 옆에 다른 복합리조트가 생기고, 러시아에도 복합리조트가 생기고, 필리핀 또한 복합리조트들이 활성화되고 있습니다. 설상가상으로 일본의 해금법으로 인해 일본에도 카지노가 생길 예정이죠. 대한민국을 둘러싼 주변국들에서 복합리조트들이 계속 지어지는 형국이긴하지만 첫째로, 대한민국 첫번째 복합리조트로 시기상 이점은 충분히 존재한다. 둘째로, 중국의 한한령 등으로 현재 어렵기는 하지만 더 이상 안좋아지기는 힘들다는 점.(물론 경제적인 부분은 제외입니다.)

이러한 관점에서 보았을 때, 단기적으로 봤을 때는 30%라는 상승이 부담이 될 수 있지만 중기적 혹은 단기적인 관점에서 보았을 때 전혀 손해볼 것 같지 않은 주식이라고 말할 수 있겠습니다.

 

파라다이스 회사에 관해서는 다른 포스팅에서 더욱 자세히 다룰 수 있는 시간을 가지겠습니다.

카지노, 여행, 호텔, 항공 등 관광관련 기업들의 경우 분석이 필요하시면 언제든지 말씀해주시면 되겠습니다. 오늘도 좋은 하루 되세요.