2018.01.12 #44 KG로지스 매각으로 날개 장착! KG이니시스(035600)를 알아보자 새창으로 열기

간편결제~ 많이들 사용하시죠? 오늘 이야기 할 종목은 KG 이니시스입니다. 인터넷이 발달하고 모바일 시대가 오면서 간편결제가 엄청나게 증가하고 있습니다. 저 또한 오늘만 스마트폰을 통하여 2건을 결제하였습니다. 장바구니에 담고, 결제 버튼을 누르고 비밀번호 혹은 지문인식만하면 바로 결제가 가능하기 때문에 굉장히 간편해졌습니다. 그런 간편결제 시스템을 제공하는 회사가 KG 이니시스입니다. 결제할 때, 한번쯤 보셨을 겁니다. 

KG이니시스(035600)일봉입니다. 저점 10,600원을 찍고 60일선과 120일선을 돌파하며 5일선을타고 꾸준히 우상향한 모습입니다. 보유하셨던 분들은 특히 120일선을 뚫은 시점부터는 5일선을 타고 계속 상승하였기에 고민할거리가 없었을 것 같습니다.

간편결제 관련주 KG이니시스(035600)의 주봉입니다. 주봉으로도 120일선을 뚫고 급상승하여 5일선위에서 놀고 있네요. 주봉상 단기 바닥은 밑에 주봉으로 봤을 때 16,000~17,000원정도 되겠습니다. 정확한 수치는 HTS로 봐야 알겠지만...

KG이니시스는 월봉이 이쁘네요. 120일선 지지를 한참 받다가 올라왔습니다. 사실 기업가치가 훼손되지 않았는데 주가가 하락하였다. 그런데 횡보하고 있다. 웬만해서는 다시 올라갑니다. 그게 전고점에 못 미칠수도있고, 전고점까지일수도있고, 전고점을 넘을 수도 있지만 다시 상승하는건 거의 불변의 법칙입니다. 다만, 기업가치가 훼손되지 않아야 한다는 것과 그 시기가 얼마나 걸릴지는 모른다는 것 정도가 중요하겠습니다. 시간은 유한하기 때문에 그 시기의 간극을 줄이기 위해 이러저러한 차트를 보고 배우며 익히는것이겠죠. 개인적으로 KG이니시스는 23,000원까지는 무난하게 상승할 수 있을 것 같습니다. 상황이 나아진다면 충분히 전고점도 뚫을 수 있을 것 같구요. 일단 적자가 계속 지속되던 택배업체도 정리해서 본업에만 충실하면 되겠죠.

다만 KG이니시스의 매출액은 엄청나게 높은데 간편결제라는 한계 때문인지 영업이익이 무척이나 낮습니다. 5%를 넘긴적이 없습니다. 판매사이트 등에서는 당연히 낮은 수수료를 제시하는 간편결제 업체를 선호할 것이고, 웬만해서는 간편결제 시스템적으로 큰 차이를 보일 수가 없기 때문인 것 같습니다. 

글을 보시는 분들도 쇼핑을 하다가 장바구니에 담고, 결제를 할 때 'KG 이니시스'가 제공하는 간편결제가 아니면 안살꺼야~ 하시는 분들은 없으니까요. 그만큼 경쟁이 치열한 곳이기도 합니다. 선두업체이기 때문에 점유율과 매출액은 높지만 언제 어떻게 바뀔지는 주의 깊은 관찰이 필요해보입니다. 당연히 KG 이니시스에서는 이러한 고질적인 문제해결을 위한 방안을 마련해야 할 것이구요. 소비자들은 간편결제 업체에 신경을 쓰지 않기에 문제가 발생하는 것인데, 이를 어떻게 해소해서 영업이익률을 끌어올릴 수 있을지가 관건인 것 같습니다. 이때까지는 온라인 판매 등 사이트가 많이 생기니 꾸준한 영업을 통해서 매출액이 상승하였지만, 개인적으로 이러한 방식은 한계가 명확합니다. 간편결제 업체에서 이 구조를 해소하는 업체가 폭발적으로 성장할 수 밖에 없을 것 같습니다.

그나마 적은 금액이라도 배당을 꾸준히 실시하고 있습니다. 유보율도 괜찮고, 부채비율도 높지 않습니다. 적자가 계속 지속되던 택배회사(KG로지스)를 정리했기에 더욱 좋아보이긴 합니다. 사실 몇년전부터 주주들사이에서도 꾸준히 말이 나왔었는데 미련을 못 버리고 있다가 결국 처리하는 것 같습니다. 당분간 좋은 흐름을 볼 수 있을 것 같습니다.